永续债是指经国家发展改革委员会、中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会核准，或经中国银行间市场交易商协会注册、中国证券监督管理委员会授权的证券自律组织备案，依照法定程序发行、附赎回（续期）选择权或无明确到期日的债券，包括可续期企业债、可续期公司债、永续债务融资工具（含永续票据）、无固定期限资本债券等。
　　自2013年11月武汉地铁发行了首支可续期企业债以来，截至2018年底，全国共发行永续债券1200只，发行规模约1.73万亿。我国永续债的历史虽然不长，但是对永续债的利息支付，能否在企业所得税前扣除，债权人收取利息能否按照股息红利入账，延续六年多来，一直没有明确的答案。2019年4月16日，财政部、税务总局联合印发《关于永续债企业所得税政策问题的公告》（财政部、税务总局公告2019年第64号，以下简称“64号公告”），明确规定，自2019年1月1日起，企业发行经有关部门核准或备案，依照法定程序发行、附赎回（续期）选择权或无明确到期日的债券，包括可续期企业债、可续期公司债、永续债务融资工具（含永续票据）、无固定期限资本债券等永续债，可以适用股息、红利企业所得税政策，符合条件的也可以按照债券利息适用企业所得税政策。
　　凡人以为，企业发行永续债涉税实务处理中，用好用足税收政策需要特别关注其中的五个要点。
　　要点一
　　政策适用决定权在发债企业
　　企业发行永续债可以适用股息、红利企业所得税政策，符合条件的也可以按照债券利息适用企业所得税政策。但是选择适用什么样的政策，其决定权在发债企业，投资方只能按照发债企业的选择在税收处理时作出相应纳税调整。64号公告规定，企业发行永续债，应当将其适用的税收处理方法在证券交易所、银行间债券市场等发行市场的发行文件中向投资方予以披露。企业对永续债采取的税收处理办法与会计核算方式不一致的，发行方、投资方在进行税收处理时须作出相应纳税调整。
　　要点二
　　以适用股息红利政策为原则，适用债券利息政策为例外
　　无论选择适用何种政策，发行方和投资方在税收处理上都需要遵循对等原则。即，一方免征企业所得税，另一方则不得企业所得税前扣除；一方计入收入征收企业所得税，一方则可以在所得税前扣除支出。64号公告规定，企业发行的永续债适用股息、红利企业所得税政策，没有条件限制，可以随时适用。投资方取得的永续债利息收入属于股息、红利性质，按照现行企业所得税政策相关规定进行处理。其中，发行方和投资方均为居民企业的，永续债利息收入按照居民企业直接投资于其他居民企业取得的股息、红利等权益性投资收益免征企业所得税，同时发行方支付的永续债利息支出不得在企业所得税税前扣除。企业发行的永续债符合规定条件时，可以选择适用股息、红利企业所得税政策，也可以按照债券利息适用企业所得税政策。选择债券利息政策时，发行方支付的永续债利息支出准予在其企业所得税税前扣除；投资方取得的永续债利息收入应当依法纳税。
　　要点三
　　政策按每一永债产品单品适用
　　企业发行多个永续债产品时，其税收政策的适用按照由企业对每一永续债产品进行确定。永续债产品的税收处理方法一经确定，不得变更。企业对永续债采取的税收处理办法与会计核算方式不一致的，发行方、投资方在进行税收处理时须作出相应纳税调整。
　　要点四
　　可选债券利息政策需满足“九选五”规定条件
　　64号公告规定，企业发行的可以按照债券利息适用企业所得税政策的永续债，需要至少符合九个条件中的五个。九个条件具体为：
　　（一）被投资企业对该项投资具有还本义务；
　　（二）有明确约定的利率和付息频率；
　　（三）有一定的