发文部门：深圳证券交易所　中国证券登记结算有限责任公司　
发文时间：2009-02-09
实施时间：2009-02-09
各会员单位：
　　本所于2002年3月颁布了《关于实施国债净价交易有关事宜的通知》、《深圳证券交易所国债净价交易技术方案》，对国债实施了净价交易制度。为了更好地促进债券市场发展，本所拟对公司债券、企业债券、分离交易的可转换公司债券也实施净价交易，现将有关事宜通知如下，请各会员单位做好准备工作：
　　一、净价交易概念
　　净价交易是指在债券现券买卖时，以不含有自然增长应计利息的价格报价并成交的交易方式。
　　实行净价交易方式后，所有在本所集中竞价系统和综合协议交易平台挂牌交易的国债、公司债券、企业债券、分离交易的可转换公司债券均按净价交易方式进行交易，结算价为全价即成交价与每百元应计利息额之和。
　　上述四类债券在发行期间，如采用通过本所交易系统上网分销发行的方式，交易系统按全价模式进行揭示、报盘、交易及结算，不计算和揭示净价交易模式下的应计利息额。
　　二、实行净价交易应具备的技术条件
　　1．交易系统：按每百元债券价格的净价进行报盘、竞价、撮合、成交。
　　2．结算系统：按净价加应计利息额即全价进行资金的冻结、清算交收。
　　3．券商电脑系统：
　　委托系统中的柜台系统、电话委托、自助终端、网上委托各种方式，均按每百元债券价格的净价进行报盘；
　　行情揭示系统需揭示每百元债券价格的净价、每百元债券所含的应计利息；并需揭示成交金额和结算金额中的至少一个；
　　交割单打印系统需揭示每百元债券价格的净价、每百元债券价格所含的应计利息、结算价、成交数量、成交金额、结算金额。
　　三、相关计算方法
　　1．全价=净价+应计利息
　　2．成交金额=净价×成交量
　　3．结算金额=全价×成交量
　　4．份额实行T+0交收的债券的计息天数=本付息起息日至交易日止期间的实际日历天数，目前实行T+0交收的债券品种有国债、企业债券和分离交易可转债。
　　份额实行T+1交收的债券的计息天数＝本付息起息日至交收日的前一自然日止期间的实际日历天数(债权登记日进行除息)，目前实行T+1交收的债券品种有公司债。
　　闰年2月29日均不计算利息。
　　5．应计利息
　　(1)附息式债券：每年定期支付利息，到期时一次偿还本金的债券。
　　应计利息=债券面值×日利率×计息天数
　　日利率=票面利率÷365天
　　票面利率：①固定利率型债券指发行的票面利率
　　②浮动利率型债券指本付息期计息利率
　　(2)零息式债券：以票面面值发行，到期一次还本付息的债券。
　　应计利息=债券面值×日利率×计息天数
　　日利率=票面利率÷365天
　　(3)贴现式债券：以折扣方式发行，到期以票面价值兑付的债券，票面价值与发行价之间的差额即为债券的利息。
　　应计利息＝(100－发行价格)×计息天数÷债券存续天数
　　债券存续天数：起息日至到期日的实际日历天数
　　6．年度天数：1年按365天计算
　　7．当票面利率不能被365天整除时，电脑系统按默认位数全额计算。交割单应计利息总额按四舍五入原则，以元为单位保留2位小数列示。
　　四、测试准备工作
　　请各会员单位按上述要求在2009年2月底前做好相关准备工作，本所将择机进行全网测试。正式实施时间另行通知。
　　五、联系方式
　　技术：0755－25918206
　　业务：0755－25918532
　　结算：0755－25946048
　　附件：《深圳证券交易所公司债券、企业债券、分离交易的
　　可转换公司债券净价交易技术方案》
　　深圳证券交易所
　　中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
　　二○○九年二月九日

　　附件：

　　深圳证券交易所公司债券、企业债券、分离交易的可转换公司债券净价交易技术方案