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挂牌新三板的优势

[日期:2015-09-14] 来源:  作者: [字体: ]

一、提高企业的融资能力

提高企业股权融资能力:

中小型科技企业的普遍特点是缺乏抵押、担保品,股权价值难以量化且变现较为困难,因此普遍存在银行贷款困难,授信不足的情况。全国股份转让系统“小额、快速、按需”融资模式符合中小企业需求特征。挂牌公司可以实施股票发行融资,随着市场功能的逐渐完善和相关细则的出台,未来挂牌公司还可通过公司债券、优先股等多种工具进行融资。

提高企业债务融资能力:

中小板、创业板门槛高、成本大、风险大;PE&VC机构倾向于投资一些成熟项目,无法满足大部分中小企业资金需要;企业通过PE&VC融资需出让较多股权,市盈率也偏低。挂牌新三板后,企业可通过定向增资来进行融资,且融资市盈率较高。

增进企业信用:

新三板挂牌公司将作为公众公司纳入证监会统一监管,履行了充分、及时、完整的信息披露义务,信用增进效应十分明显。在获取直接融资的同时,还可以有效地提升企业的银行授信:(1)提升信用水平。(2)股权质押贷款更容易。公司挂牌后,新老客户对公司的信赖度明显提升,在新市场开拓中对销售业绩的提升效应也比较明显。

二、反映股份价值,提高股份流动性

新三板作为全国统一场外市场,通过市场价格反映公司股份的价值。挂牌公司的股票可以在全国股份转让系统公开转让,为公司股东、离职高管以及创投、风投和PE等机构提供退出渠道,同时也为看好公司发展的外部投资者提供进入的渠道。

这样以来,一方面使得股东持有股份的价值得到充分反映,另一方面解决了投资者的退出渠道问题。挂牌后,二级市场将充分挖掘公司股权价值,有效提升公司股权的估值水平,充分体现公司的成长性。实践中,企业挂牌后,创投公司和PE对公司的估值水平较挂牌前有明显提升。目前新三板能实现股份流动性的基本条件有3个:

三、规范运作,为后续资本运作打下基础

通过在新三板挂牌,促使挂牌公司建立完善的法人治理结构和合理的信息披露制度,为公司后续资本运作打下基础。规范的公司治理是中小企业获取金融服务的基础前提,也是实现可持续发展、确保基业常青的根本保障。主办券商、律师事务所、会计师事务所等专业中介机构将帮助公司建立起以“三会”为基础的现代企业法人治理结构,梳理规范业务流程和内部控制制度,大大提升企业经营决策的有效性和风险防控能力。挂牌后,主办券商还将对公司进行持续督导,保障公司持续性规范治理。

久其软件于2009年7月23日通过发行审核,并于2009年8月11日在深圳证券交易所中小企业板发行上市。北陆药业于2009年9月28日通过发行审核,并于2009年10月30日在深圳证券交易所创业板发行上市。世纪瑞尔于2010年11月8日通过发行审核,并于2010年12月22日在深圳证券交易所创业板发行上市。

四、增加企业品牌价值

在全国性的市场中挂牌,有众多关注的目光,可以很好地宣传企业,提高公司的知名度,有利于拓展业务、公司发展。

五、其他优势

挂牌新三板,除了能为企业提高融资能力、反映股份价值,提高股份流动性、规范运作,为后续资本运作打下基础、增加企业品牌价值4大优势以外,还能为企业创造更多衍生价值和无形资产。

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